Salı ve çarşamba günü açıklanan ABD yıl sonu enflasyon verilerinin ardından dolar gerilerken piyasada risk iştahı yeniden artış kaydetti.
ABD’de salı günü üretici fiyat endeksi (ÜFE) ve çarşamba günü tüketici fiyat endeksi (TÜFE) verilerinin açıklanması ile birlikte 2024 yıl sonu enflasyon verileri kamuoyu ile paylaşılmış oldu. Açıklanan ABD yıl sonu enflasyon verilerinin ardından dolar gerilerken piyasada volatilite arttı, doların gerilemesi ile birlikte diğer para birimleri de dolar karşısında değer kazandı.
ABD Çalışma Bakanlığı tarafından salı günü açıklanan veriler ÜFE’nin aralık ayında piyasa beklentilerinin altında kaldığını işaret etti. Buna göre yüzde 0,4 olarak açıklanması beklenen aylık ÜFE yüzde 0,2 olarak açıklanırken yüzde 3,5 olarak açıklanması beklenen yıllık ÜFE ise yüzde 3,3 olarak açıklandı. Gıda ve enerji hariç üretici fiyatlarını işaret eden ve aralık ayında yüzde 0,3 artması beklenen çekirdek ÜFE verisi ise sabit kaldı.
Taşıdığı önem sebebiyle piyasalar tarafından da daha dikkatle izlenen TÜFE verisi ise çarşamba günü açıklandı ve manşet veriler piyasa beklentilerine paralel geldi. Yıllık TÜFE aralık ayında yüzde 2,9 artış kaydederken aylık TÜFE ise yüzde 0,4 artış kaydetti. Çekirdek veriler ise piyasa beklentilerinin altında kaldı. Aralık ayında aylık ve yıllık bazda yüzde 0,3 ve yüzde 3,3 olarak açıklanması beklenen çekirdek TÜFE verileri, sırasıyla yüzde 0,2 ve yüzde 3,2 oranında artış gösterdi.
Verinin ardından faiz indirimi beklentileri arttı
Bu hafta açıklanan veri, Amerikan Merkez Bankasının (Fed) 2025 yılında yürütmesi beklenen faiz politikasını etkileyecek olması açısından önemli idi. Beklentilere paralel gelen manşet verinin ve beklentilerin altında açıklanan çekirdek TÜFE ile ÜFE verisinin ardından Fed’in 2025 yılında gerçekleştirmesi beklenen faiz indirimlerine dair beklentiler de arttı. Açıklanan verilerin ardından Fed’in 2025 yılının ilk faiz indirimini haziran ayında gerçekleştireceğine dair fiyatlama yüzde 44 seviyesine yükseldi. Fed, 2025 yılının ilk Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) toplantısını 29 Ocak 2025 tarihinde gerçekleştirecek ve toplantının ardından Fed kanadından gelecek mesajlar sonraki faiz kararlarının fiyatlanması açısından önemli olacak.
Enflasyon verisinde sürpriz görülmemesi ve faiz beklentilerinin öne çekilmesi ile birlikte piyasalarda volatilite artarken uzun süredir güçlü bir seyir izleyen ABD dolar endeksinde de gerileme görüldü.
Piyasada volatilite arttı, dolar endeksi geriledi
Enflasyon verisinin ardından ABD tahvillerinde düşüş görülürken, piyasaların güvenli liman olarak altına yönelmesi ile birlikte ons altın fiyatı yüzde 0,72’lik bir artışla 2 bin 696 dolar seviyesine kadar yükseldi. Pazartesi günü son iki yılın en yüksek seviyesini gören ABD dolar endeksi ise açıklanan enflasyon verisinin ardından geriledi. Endeks, verinin ardından yüzde 0,4 gerilemeyle 109 desteğinin altında düşse de sonrasında konsolide olarak 109,09 seviyesine yükseldi.
ABD dolar endeksindeki düşüşe paralel olarak euro/dolar çaprazı yüzde 0,27 artışla 1,0355 seviyesine dek yükselse de sonrasında kazançlarını geri vererek 1,0292 seviyesine geriledi. Euronun zayıf görüntüsünde Euro Bölgesinin en güçlü ekonomisi olan Almanya ekonomisinin 2024 yılında üst üste ikinci yıl da küçülmesinin etkisi yadsınamaz. Dolar/Japon yeni çaprazı, açıklanan verilerin ardından yüzde 1 değer kaybederek 156,38 seviyesine düşerken bir ara 1,2245 seviyesine yükselen İngiliz sterlini/dolar çaprazı ise günü 1,2241 seviyesinde kapattı.
